在8月罚单中，头部券商中信证券、中信建投、招商证券和国信证券及中金公司无一幸免。中信证券、中信建投及国信证券的罚单总量均位居前五。 无论作为企业IPO的保荐人，还是作为并购重组方的独立财务顾问，券商的核查义务未尽责。 在券商之间兼并整合的过程中，各券商自身的合规行为尤为重要，它们既是运动员，又是看门人。

处罚对象更加聚焦于头部证券公司。在罚单量前十名中，除招商证券因收取14张罚单而遥遥领先成为“罚单之王”外，海通证券、中金公司、中信建投、国泰君安、国信证券和银河证券等多家年营收规模在百亿级别的证券公司均榜上有名。 近40%的罚单与投资银行业务相关。投行业务无疑成为监管处罚的“重灾区”，特别是IPO业务。 据一位券商内部人士向南方周末透露，当下对证券从业人员的规范要求越来越细致和严格。各大证券公司正在积极开展内部自查，对存在违规行为的从业人员进行严肃处理。一旦从业人员因违规行为被纳入诚信档案，将对其职业生涯产生严重影响，甚至可能被其他证券公司拒之门外。

“定增前的中核钛白跑赢了大盘、龙头、行业，但当定增一结束，就立刻跑输大盘、龙头、行业。” 定增前后，中核钛白转融券数量出现大幅变化。 除了亏损的定增参与方，可能还存在部分参与定增的机构，通过“定增+融券”进行无风险套利。

证券公司、律师事务所、会计师事务所等上市中介机构的利益，是与上市公司捆绑在一起的。保荐机构是要上市的公司聘用的，只有公司上市了，他们才能收到保荐费，律所、会计师事务所也是为上市公司服务的，从公司那里收取报酬。因此，这些“看门人”有很强的动机，尽可能满足服务对象的需求，“监守自盗”，勾结上市公司，损害投资者的利益。 IPO注册制后，交易所、监管部门对申请IPO公司信息披露的质量，必须进行实质审查，不能让虚假的信息披露充斥市场，对未能履行“看门人”职责的中介机构，该罚要罚，该换就换。

早在1981年，世卫组织下属食品添加剂专家联合委员会（JECFA）就指出，只要人体对阿斯巴甜的摄入量不超过每日上限，就是安全的。JECFA将在2023年6月27日至7月6日对阿斯巴甜每日可接受的摄入量进行风险评估。 中信证券称，出于安全性和成本的考虑，预计下游厂商会加速三氯蔗糖等更安全的甜味剂对阿斯巴甜的替代。

在2022年全球十大上市案中，中信证券参与了4起。 面对高通胀和利率上升的现实，美股投资者放弃了高增长的股票，转向更安全、更有利可图的替代品。

从富安娜的表述来看，其对富安1号的资金投向并不了解，并将亏损风险归咎于操盘方中信证券。 但富安1号属于单一资管计划，多位采访对象表示，这类产品中，资方大概率清楚资金的真正去向。 （本文首发于2022年9月1日《南方周末》）

2015年年中，一场史无前例的“股灾”从天而降，上证综指近乎腰斩。这场股灾以巨额社会财富的蒸发为代价，提醒监管者应尊重市场规律，切勿人为造市。

中信证券执行委员会是该公司最高经营管理机构，伴随着几波高管被带走调查或者协助调查的消息，截至目前，该执行委员会的8名成员当中已有6人涉案。