一次有中国特色的利率试验：渣打房贷加息记

在一个尚未完全放开管制的市场上，利率如何市场化？渣打银行的房贷加息事件，提供了一个充满中国特色的样本。

外币贷款的幸福与烦恼

2月份，吴玉不停地往渣打银行跑，因为外币贷款带来的幸福突然变成了烦恼——她的房贷按揭利率突然上涨了一倍多，2011年是3.1%，2012年要变成7.5%。

在2011年11月份之前，以美元计价的外币房贷给她带来的是“幸福时光”。

缺钱的渣打银行大幅调高贷款利率，却遭遇了组团“上访”。 （CFP/图）

2010年初，吴玉夫妇看中了深圳一套总价约300万的房子。新加坡籍丈夫符合申请外币贷款的条件，他们选择“到外资行贷外币”。

从2002年3月起，外币贷款就已经实现了利率市场化。也就是说，贷款利率的高低完全由商业银行与客户协商而定，相互可以讨价还价。

经过比较，他们选择了渣打银行——该行的基准利率是3.25%，给予他们优惠后的利率是2.6%。在所有的外资行中，这是她找到的最低的利率水平，“而且渣打的声誉也好”。

凑巧的是，吴玉的姐姐也在那个时候买了一套总价差不多的房子。姐妹俩各自的贷款总额、期限、还款方式都一样，不同的就是贷款的币种和利率水平。

吴玉夫妇贷款30万美元，按当时人民币对美元汇率1：6.8折算，约为204万元人民币——月供是1600美元，相当于人民币1.09万元。而吴玉的姐姐贷款200万元人民币，月供1.33万元——按人民币来算，吴玉的贷款总额多出4万，但每个月却少供2400元。

产生这种“倒挂”的原因在于，人民币按揭贷