再堵银行放贷

“新规”掐住了银信合作这个“小魔术”本已非常熟练的流程，欲让这些理财产品通过并表操作，褪去迷惑的外衣，还原其本质——银行贷款。

宏观经济形势如此，信贷额度变得越发珍贵，银行已是“额度为王”。严苛监管标准之下，表内腾挪、表外创新，放贷的下一个“检查站”在哪里？

银行合作的“曲线放贷”之路被堵，商业银行还会想尽办法跟收紧的额度作斗争。 （CFP/图）

尽管早有监管部门的三令五申，“曲线放贷”的银信合作还是在2010年上半年冲上了一个历史性高峰。这半年间，约2.9万亿元的银信产品发行，而同期新增贷款4.6万亿元，占其一半强。

监管层已“忍无可忍”，继7月初叫停银信产品发行后，8月10日，银监会下发《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（以下称“新规”）。

银信合作业务“魔术”的秘诀是：银行将贷款卖给信托公司，信托公司将其做成理财产品，再通过银行卖给投资者。

在银监会看来，银行通过设计发行信贷资产类理财产品，将存量贷款、新增贷款等转出表外”，“虽然贷款已转出资产负债表，银行依然承担贷后管理、到期收回等实质上的法律责任和风险，却因此减少资本要求，并逃避相应的准备金计提，潜在风险不容忽视”。

而中国人民银行则认为，信贷类产品创新的“失速”，严重影响了当前货币政策的有效执行。

理财产品“后事”

银信合作产品仅是银行间、银信间的腾挪，债务人始终被蒙在鼓里，对自己的债务被先后转卖了两次毫不知情。

今年年初，一家能源类的国有大企业向鲁深所在的A省分行申请数亿元的贷款。当时，受到信贷额度的限制，该省的分行无法提供相应的贷款。但更不想失去这一重要客户。这种实力雄厚的大国企，是各家商业银行都紧紧盯着的肥肉。

巧妇怎会止于无米之炊？该银行很快找到办法，向邻省的兄弟分行B行“借米”。“借米”协议规定，让大国企获得资金，两家省级分行则一起分享利息收入。当然，