1720家上市公司暴露ESG风险事件，分子公司管理失效问题尤为突出——2024年第二季度上市公司ESG风险报告

2024年第二季度，中国在ESG领域的相关政策要求呈现向实向深的趋势，不断推动上市公司高质量发展和投资价值提升，规范上市公司可持续发展相关信息披露。其中，中国人民银行联合发改委、工信部、财政部、生态环境部、金融监管总局和证监会等七部门联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》；中国财政部正式发布《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》；国务院国资委印发了《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》。

根据上述政策文件提出的目标，未来一段时间，中国将基本建成国际领先的金融支持绿色低碳发展体系和国家统一的可持续披露准则体系。无论从可持续投资、绿色金融，还是企业自身的高质量发展来看，识别ESG风险、做好ESG信息披露、回应ESG议题已成为中国上市公司的必答题。

1720家上市公司暴露ESG风险事件6052起

在商业环境急剧变化的背景下，ESG数据可以为企业提供一盏明灯，帮助企业灵敏洞察航行道路上的激流和暗礁，更有准备地寻找解决方案。南方周末开发的善择云平台数据库（https://csr.infzm.com/esg），通过对企业正负面ESG信息收集、储存和分析，可以为企业和利益相关方决策提供更科学、全面的信息。

其中，ESG风险预警平台追踪A股、美股、港股6000余家中国上市企业，梳理出90余项ESG风险点，采集来自政府部门、交易所、媒体报道等信息，构建分析模型，形成上市公司ESG风险指数（https://www.infzm.com/contents/264092?source=101&source_1=263592）。

2024年第二季度，南方周末善择云平台共监测到1720家上市公司暴露出ESG风险，风险事件总计6052起，风险指数5012.1。从ESG维度看，社会维度的风险事件占比47.8%，治理和环境维度的风险事件占比分别为44.4%、7.8%。

从行业分布看，风险事件数量位列前五的行业依次是制造业、金融业、房地产业、批发和零售业、交通运输、仓储与邮政业；其中制造业、房地产业、批发和零售业连续两个季度位列前五，风险事件数量合计2352起，占比49.1%。从风险暴露的严重程度看，风险指数均值位列前五的行业依次是采矿业、建筑业、金融业、房地产业、交通运输、仓储和邮政业。

大众交通（600611）、永辉超市（601933）、拼多多（PDD）、碧桂园服务（06098）、三和管桩（003037）、中国平安（601318）、中国石油股份（00857）等7家上市公司在二季度发生超过60起ESG风险事件，其中大众交通多达101起，永辉超市多达91起。

在第二季度暴露出ESG风险的1720家上市公司中，风险指数位列前十的公司依次是中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中国建筑（601668）、建设银行（601939）、冀中能源（000937）、鲁西化工（000830）、中国石化（600028）、中国石油股份（00857）、中国太保（601601）、绿地控股（600606）。

环境维度：新能源产业价值链应更兼顾环境议题

第二季度有160家上市公司暴露环境风险事件469起，风险指数614.7。上市公司曝光最多的环境问题是生产、施工现场不符合环境要求、废气排放超标、固废排放超标，占全部类别的63.8%。

在生产、施工现场不符合环境要求层面，共监测风险事件160起，集中发生在制造业、建筑业、采矿业。葫芦娃（605199）、合纵科技（300477）、中国中铁（601390）、潞安环能（601699）、中煤能源（601898）等10家上市公司在单个事件风险指数达5分以上。

新能源生产制造企业快速发展过程中带来的二次污染问题值得关注。如湖南雅城新能源股份有限公司雨水总排口污染物因子氨氮超过《无机化学工业污染物排放标准》直接排放限值39.4倍，总磷超过《无机化学工业污染物排放标准》直接排放限值305倍，被长沙市生态环境局罚款59万元；志丹金润风电有限公司已建成的风机距离居民点最近距离为217米，未按照环评文件中提出的“距最近居民点的直线距离在300m以上”要求实施环境保护对策控制噪声防护距离，被延安市生态环境局罚款35万元。

在新能源的生产、使用以及废弃过程中产生的对环境和人类健康有害的污染被称为新能源二次污染。上述两家企业的主营业务均属于新能源产业价值链的重要环节，尽管新能源被广泛认为是清洁、可再生的能源形式，但其全生命周期仍然可能对环境带来一些负面影响。

社会维度：药物生产及医疗保险违规问题突出

第二季度有615家上市公司暴露社会风险事件2891起，风险指数2684.05。上市公司曝光最多的社会问题是消防安全、生产安全、交通安全，占全部类别的65.5%。

医药安全问题位列第四，共监测风险事件158起，涉及制造业、批发和零售业、卫生和社会工作行业。益佰制药（600594）、康宁医院（02120）、上海医药（601607）、美年健康（002044）、爱尔眼科（300015）、香雪制药（300147）等8家上市公司在单个事件风险指数达5分以上，其中益佰制药（600594）因制药过程违规操作遭重罚，录得ESG风险指数10分，为所有社会维度单个事件中的最高分。

其中，贵州益佰制药股份有限公司、上海信谊金朱药业有限公司、广州市香雪制药股份有限公司三家企业因未遵守药品生产质量管理规范、生产劣药等违法事实，罚款均达100万元以上。

与此同时，医疗机构涉及医疗保障基金的违法违规行为值得关注。如温州康宁医院股份有限公司涉嫌定点医药机构分解住院、挂床住院等造成医疗保障基金损失的违法行为。恩平爱尔新希望眼耳鼻喉医院有限公司违规使用医疗保障基金行为违反《医疗保障基金使用监督管理条例》第十五条规定。

2024年2月，最高人民法院、最高人民检察院、公安部联合印发《关于办理医保骗保刑事案件若干问题的指导意见》明确指出，医保骗保犯罪严重危害医疗保障基金安全，损害人民群众医疗保障合法权益；医保基金是人民群众的“看病钱”、“救命钱”，事关广大群众的切身利益，事关医疗保障制度健康持续发展，事关国家长治久安。

治理维度：互联网产品服务需加强价值观的正面引导

第二季度有945家上市公司暴露治理风险事件2692起，风险指数1713.35。上市公司曝光最多的治理问题是财务造假、虚增利润、信贷管理不到位、业绩披露不准确，占全部类别的39.7%。

财务造假、虚增利润仍是治理维度风险最高的议题，共监测风险事件500起，较上一季度增加284起，增幅高达131.5%，集中在制造业和金融业。永悦科技（603879）、红相股份（300427）、中信证券（600030）、海通证券（600837）、国美通讯（600898）等10家上市公司在单个事件风险指数达5分以上。

经营活动违背社会公序良俗是第二季度治理维度较为突出的议题，代表企业为百度和虎牙，单个事件ESG风险指数高达9分和8分，均位列治理维度单个事件风险指数前5位。上述两家企业均涉嫌对直播内容的低俗互动监管不力，其中百度APP中的主播为数字人，成为新型平台治理问题。

近期，中央网信办部署2024年“清朗”行动工作，其中“清朗·网络直播领域虚假和低俗乱象整治”专项行动位列今年重点开展的10项整治任务之一。百度作为国内人工智能的领跑者，应充分重视科技伦理治理议题，探索科技伦理治理路径，发展负责任科技。

提升ESG管理的建议

基于对2024年第二季度ESG风险事件的监测和分析，我们对上市公司提升ESG管理提出以下建议：

第一，ESG风险管理的触角要延伸至管理末梢。在上市公司不断提升ESG实践水平，并将其巩固于日常经营活动的过程中，往往忽视了上下游企业和分（子）公司的ESG管理。一方面，上下游企业的ESG发展程度，随着市场监管的日益严格，将影响上市公司的负责任形象；另一方面，分（子）公司的ESG风险若不能妥善管理，将削弱上市公司的可持续发展竞争力。

第二，新能源企业应提高环境合规的敏感度。中国的新能源产业发展日新月异，而提质和增效两者应同时兼顾。对于新能源企业而言，尤其是涉及核心零部件、原材料生产加工的制造型企业，以及涉及构建新型电力系统基础设施建设的能源型企业，切不可凭“一己私绿”而罔顾运营周边社区的可持续发展，而环境污染问题更是“绿袍加身”的企业必须守住的底线。

第三，将公共利益和公众影响纳入产品与服务的考量。近年来我们对人工智能技术发展带来的社会变化观感越来越明显，武汉投放的无人驾驶出租车“萝卜快跑”更是成为时下热点。由于人工智能技术对于社会的影响和冲击目前仍没有统一的认知，这要求互联网企业在产品与服务研发的过程中，不断提高公共意识，除了关注科技伦理问题和投身社会治理共同体的建设，也要对有利于促进社会公平、和谐的价值观进行正面引导。