个人养老金制度全面推行，739款产品中藏着怎样的方向？

2024年1月24日，人社部宣布，未来将在全国推进个人养老金制度。视觉中国/图

个人养老金时代正式来临了。

2024年1月24日，人力资源社会保障部正式宣布，未来将在全国推进个人养老金制度。自2022年11月起，北京、上海、广州等36个城市及地区已先行实施该制度。

个人养老金制度的重点在于个人养老账户，即通过额外向个人养老账户投入资金，投资专属的个人养老产品，达到增加退休收入的目的。

至此，中国真正形成了由“基本养老金（第一支柱）+企业年金和职业年金（第二支柱）+个人养老账户（第三支柱）”的三支柱养老体系，这也是国际通行的养老金管理模式。

中国的个人养老金账户与美国的IRA个人退休账户（Individual Retirement Account）类似，可以由账户持有人自行选择想要投资的产品。

但过去一年多的试点，却让市场看到这类产品的尴尬——“开户热、缴费少、投资冷”。

在2023年12月底的《中国养老金发展报告2023》发布仪式上，社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示，个人养老金制度从2022年11月25日施行至2023年6月，累计参加人数4030万，缴存金额182亿元。但同时也出现“三低”现象，一是相对于开户人数实际缴存人数比例过低，仅为22%；二是相对于税优政策规定的缴存额上限来说，实际缴存金额比例太低，仅为2.5%；三是对于缴存额来说，实际投资的资金比例较低，约为61%。

直接原因或许是产品收益并不理想。人社部个人养老金产品目录显示，截至2024年1月30日，个人养老金专项产品已达739款，其中465款储蓄产品（占比63%），181款基金产品（占比24.5%），70款保险产品（占比9.5%），23款理财产品（占比3%）。

南方周末记者梳理了这七百余款个人养老金产品发现，目前个人养老金基金九成以上亏损，其他三类理财、储蓄、保险产品虽大部分未亏损，但收益相比同类产品并不突出。税收优惠、费率打折这些优惠政策，也因为纳税群体少、产品种类单一等原因被消解了。

其实目前个人养老产品并非没有优势。“从宣传和投资者教育来看，前期关于个人养老金几乎没有机构突出‘费率优惠’的好处，而这一点非常重要。”上海交通大学上海高级金融学院教授阎志鹏说。

多位业内受访者坦言，改进个人养老金投资势在必行，问题在于，如何改？

税收究竟优不优惠？

跨年夜的两日前，旋子收到开户银行发来的短信:“2023年个人养老金税优额度将于12月31日清零，根据不同缴税比例至高节税5400元！累计缴存1000元以上最高可抽取380元立减金。”

她在豆瓣上的“投资理财小组”晒出自己的个人养老