美的稳住第一，格力大掉队丨消费电子及电气企业科创力排名解读

早晨，被手机上的闹钟叫醒，大脑还处在迷糊中却已经对着智能音箱发号施令：“播放音乐。”在今日的BGM中爬起来，打开手机里的APP，看一眼空气净化器的空气质量和温湿度提示，拿出冰箱里新鲜的便当，出门前再开启智能手表上的户外步行模式，进入新一天的运动圆环“闭环”打卡……我们的日常生活场景中，消费电子产品的身影无处不在，IoT、AI、AR/VR等技术的赋能，更是让日益智能化的消费电子产品科技体验感满满，随时随地满足消费者的个性化需求。

在消费者需求整体不景气、行业竞争愈发激烈的2022年，消费电子企业更加坚定了用“科创力”打造差异化、提升竞争力的方向，各家上市公司的“科创”答卷如何？从南方周末近期发布的2023消费电子及电气行业科创力榜单中可见一斑。

2023年，消费电子及电气行业共347家企业进入南方周末企业科创力数据库，其中家用电器59家，智能消费设备25家，电子元器件263家。这一数据库，包括截至上年底绝大部分运营主体/控股股东在中国的A股、美股和港股企业。随着消费电子企业大量上市，相较于2021年的178家，消费电子与电气行业入库企业在两年里规模实现近一倍的扩张，让我们得以更为全景式地观察行业整体的科创力表现。

美的集团（000333.SZ）和海尔智家（600690.SH）凭借耀眼的科创实力在320家榜单企业中脱颖而出（剔除入库企业中4家ST公司，23家未披露研发金额公司），以总得分74.42、74.12分列冠亚军。小米集团（01810.HK）守住了第三；而以超5000亿总营收一骑绝尘的工业富联（601138.SH），也从第六升至第四。

纵览三年榜单TOP 10，不难发现，2022年的榜眼选手京东方A（000725.SZ）下滑至第五名。经历了排名断崖式下跌的，还有格力电器（000651.SZ），从2021年亚军、2022年第五，一路跌至今年的第九名。

前十名中，也不乏稳定发挥的选手，联想集团（00992.HK）、台达电（2308.TW）连续两年分别位列第七和第十位，海康威视（002415.SZ）上升两个位次，立讯精密（002475.SZ）上升一个位次，分列第六、第八。

2022年，企业的哪些变化搅动了榜单排名？表露了科创野心的京东方为何失守？格力电器这一年又究竟发生了什么？

美的VS 海尔，科创力不分轩轾

2021-2023年，稳居榜首的美的集团，在彰显自身科创实力的背后，是从家电企业持续向科技企业转型的努力。2020年，美的在原有的“产品领先、效率驱动、全球经营”三大战略主轴基础上，升级为“科技领先、用户直达、数智驱动、全球突破”四大战略主轴，“科技领先”被放在第一位，可见其转型决心。

2022年，美的持续加大研发投入，研发投入金额超126亿元，同比增长5.02%，已连续三年实现百亿级研发投入；研发人员数量达20782人，增幅达14.79%。高投入也带来高产出，美的集团2022年营收超3439亿元，雄踞家电龙头地位，保持了正增长（+0.79%），营业利润增长了4.45%，达347.67亿元；年度中国专利授权数和年度中国发明专利授权数均名列前茅，分别达15156项、4282项；参与起草国家标准共50项之多。

美的聚焦低GWP环保冷媒的下一代制冷技术的持续投入研发已初见成效，2022年生产下线超出国标新一级能效5.8%的R290新一级能效空调产品、发布业内首台采用二氧化碳和水作为制冷剂的家用空调样机等，让空调产品更低碳、环境友好。旗下AI科技家电品牌COLMO，先后发布了Cyclone 旋流科技与AI全栈空气算法结合的极境空调系列、搭载AI灵境智慧系统的AI级墅适中央空调，前者可实现不同家庭成员的“专属模式一呼即开”，后者则提供了个性化空气体验的主动式全屋智能解决方案。

但这并不意味着美的可以稳坐科创力第一的宝座，排名一路稳步前进的海尔智家，科创实力大有赶超之势。2022年，海尔智家的科创力综合得分为74.12，与美的仅有0.3分之差。南方周末企业科创力是一个综合评价体系，涵盖研发投入、研发产出、公司发展三个维度的近30个指标，海尔智家在多个指标上领先。

从三大维度看，海尔有着最亮眼的研发产出成绩，超出美的5分之多，成为研发产出冠军。这主要归功于海尔智家2022年共获得7项省/部级科技进步奖，占到行业的四分之一。截至2022年底，海尔累计获得了16项国家科技进步奖，位居行业第一。此外，海尔智家的年度中国专利授权数高达15811项，与凭借15156项位列第二的美的集团，遥遥领先行业其他企业。从食联网（家庭美食保鲜烹饪解决方案）、衣联网（家庭衣物洗护方案）到空气网（空气解决方案）、水联网（家庭用水解决方案），海尔智家形成了一套满足用户不同生活场景的智慧家庭解决方案。

好成绩的背后，是企业持续高强度的研发投入。2022年，海尔智家研发投入102亿元，同比增长了14.2%，超过两位数的增幅，对于百亿规模的研发投入而言，是不容易的，这个增幅约为其营收增幅的两倍。此外，海尔的研发人员共24647人，研发人员在员工中的占比达22.49%，超过美的十个百分点。而人才，始终是企业持续创新和发展的第一要素。

均拥有五家“灯塔工厂”，科创力不分轩轾的美的和海尔，明年的巅峰对决谁会胜出？抑或被不到两分之差的第三名小米集团直接赶超？

用研发投资未来的小米与京东方

“科技带来的美好生活”是小米作为一家消费电子及智能制造公司的使命，也可见“好”的科技在其企业发展中的重要角色。凭借总分72.88、研发投入得分第一的出色成绩，小米名列2023行业科创力榜单的第三名。

在全球消费电子市场整体遇冷，尤其是智能手机市场处于下行态势的大背景下，小米2022年的营收为2800亿元，下降了14.7%。但即使营收大幅下滑，大力投入的智能电动汽车业务尚未带来收入，小米依然坚持高强度的研发投入，2022年，小米研发投入金额高达160亿元，是全行业中最高的，是其上年同期的1.2倍，这也导致了营业利润高达89.18%的跌幅。而据小米年报，2022至2026的五年间，小米预计总研发投入将超过1000亿元，可见其科创野心与决心。

科创力的竞争，归根到底是企业科研人才的竞争。小米加大研发投入的同时，持续扩大研发人员储备，2022年研发人员16171人，占到员工总数的近50%，同比增加了10.82%。在产出上，其“手机 X AIoT”战略在打造智能家居场景上取得不错成果，AIoT平台在2022年底实现了已连接设备数达5.89亿台，同比增长了35.8%，人工智能助理“小爱同学”的月活跃用户数也超过了百万。2023年初，小米发布了300W有线快充技术、固态电池技术及小米无线AR眼镜探索版三项前沿科技成果。

坚持用研发投入未来的，除了小米，还有京东方。事实上，京东方的研发投入得分，超过美的和海尔，仅次于小米。2022年，京东方的研发投入126亿元，虽同比仅增加了1.33%，但相对于其18.65%跌幅的营业收入而言，其研发投入不可谓不高，虽然这直接导致了京东方成为前十名中唯一营业利润为负的企业，-2477万元。更有意思的是，京东方和美的的研发投入均为126亿元，但京东方的营业收入仅为美的的一半（1784亿元），因此，京东方的研发投入强度（研发投入/营业收入）约为美的的两倍。

在2023年6月的“全球创新伙伴大会”上，迈入当立之年的京东方透露了未来三年将投入近500亿元研发的计划。京东方已连续两年实现超过百亿元规模的研发投入，高强度的投入，也在陆续开花结果。虽受显示终端需求大幅下跌影响，占京东方营收近九成的核心业务，显示器件的营收同比下跌了22.55%，但在其主要研发投入的“屏之物联”领域，物联网创新业务在营收中的占比从12.84%增加到了15.27%，日益成为京东方的新增长引擎；传感业务和MLED业务的营收涨幅分别达41.80%、84.79%，新业务布局也有所突破。

在京东方年报所列的33项研发项目中，16项的产品已实现量产，6项的产品客户端已上市。而在专利成果上，京东方同样凭借5021个专利授权，在年度中国发明专利授权数指标上名列第一，累计所有专利被引用数也是最多的，高达377725次，在技术上仍有不可低估的引领优势。

虽然今年受营收、利润等下滑的影响，京东方的科创力排名跌至第五，但从其研发投入、技术积累和业务布局上看，未来京东方的排名，和小米一样值得期待。

掉队的格力电器经历了怎样的2022？

排名下滑的除了京东方，还有格力电器，从第五名坠崖式下跌4个名次，差点跌出TOP 10。再回首2021年亚军的好成绩，作为三大家电巨头之一的格力电器，2022年究竟经历了什么？

从结果上看，格力电器2022年的营收为1890亿元，同比微增0.6%，维持了较稳健的经营，营业利润也实现了2.27%的增长，达273亿元。但这背后，是格力成为榜单前十中唯一一个研发投入下降的企业，在海尔实现二位数的研发投入增长下，格力却同比减少了1.52%的研发投入，仅为64亿元，约为海尔的六成，刚超过美的的一半。从研发人员看，格力也只有海尔的二分之一，共12977人，同比减少约1/12。除未披露研发人员数量的联想集团，格力电器亦是前十中唯一减少研发人员的企业。

研发投入不足，或是格力电器业绩增长面临瓶颈，缺乏增长潜力的因素之一。尽管格力强调多元化布局，但2022年，除了主营业务空调继续保持了2.39%的业绩增长，生活电器和智能装备的营收却分别下滑了6.43%和49.63%，在家电消费智能化、场景化的趋势下，格力智能家电产品的竞争力还有待提升。其在新能源上的主要布局格力钛新能源，也增长乏力，营收近26亿元，净亏损19亿元。

不过，格力在工业制品和绿色能源上的多元化拓展，已初见成效。虽然两者目前只为格力贡献了个位数的营收比重，但工业制品2022年的营收直接翻番，涨幅达到了137.88%，绿色能源也同比增长了61.69%。未来，格力在绿色智能领域的研发投入或进一步释放为增长潜力。

单项冠军，各有千秋

正如不同细分领域、上下游产业链的企业百花齐放，才能实现消费电子及电气行业的“春色满园”，企业在自身科创力的培育上，也各有千秋，促进了行业整体的科创力水平提升。

以5118亿元营收一骑绝尘的工业富联，2023科创力排名上涨2位，名列行业第四，也是电子元器件类的第一。厚实的营收，也为研发投入提供了基础。2022年，工业富联的研发投入116亿元，同比上涨了6.95%，研发人员更实现两位数的增长，增至31603人，全行业第一。

凭借在AI算力领域的深入布局，工业富联的云计算业务，2022年营收首次突破2000亿元，同比增长19.56%。值得一提的是，工业富联的企业发展得分为16.26，与第一名的美的集团仅相差0.5分，在AI算力新时代，工业富联未来的发展仍大有可为。

而TOP 10中，研发投入强度最高的，是排在第六的海康威视，以98亿元的投入占到营收的11.80%，同比增长近两成。海康威视也注重研发人才的储备，2022年研发人员同比增长10.25%，达27951人，为行业第二。

一举拿下营业收入和研发投入两项涨幅第一的是立讯精密，其排名也稳步升了一位至第八。2022年，立讯精密的营收大幅上涨近四成至2140亿元，亦是首次突破2000亿元；研发投入同比增长近三成达84亿元。

在消费电子企业纷纷寻找新增长点之时，立讯精密同样在为破圈而努力。2022年，消费电子业务仍是立讯精密的支柱收入来源，占比83.95%，但相对2021年87.46%的营收占比有所下降。与之呼应的是，汽车电子业务的快速增长，实现营收61.5亿元，涨幅高达48.44%。

排在立讯精密前面的是联想集团，尽管营业收入下跌近一成，联想集团2022年的研发投入同比仍增长超一成，达148亿元，可见其对研发的重视和坚定。

蝉联第十的台达电，其取得单项冠军的是研发人员占比，近六成（57.08%）的研发人员规模，企业技术人才密度优势明显。2022年它的研发投入实现了两位数的增长，达72亿元；研发投入强度，也仅次于前十中的海康威视。

再回首这三年的消费电子及电气行业科创力榜单，会发现前十中也出现过歌尔股份、大华股份、深天马A等的身影。尽管它们本次没有进入前十，但正如前面所说，消费电子及电气行业的竞争十分激烈，后面的企业无论在研发投入、产出，还是在企业发展上，都各有优势。

榜单排名的此长彼消，既折射出消费电子及电气行业的科创力竞争激烈，谁也无法高枕无忧；也在一定程度上反映了企业综合实力和未来发展潜力的变化，谁都可能跃居潮头。毕竟，在智能化消费时代，企业唯有通过不断的研发创新、技术升级，才能实现产品的持续迭代，在品类繁多、需求多元的消费电子市场，赢得消费者的心。