信披违规迎来强监管，上市公司须加强内控管理 ——5月企业社会责任警示事件分析

2023年2月，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，取消了原有的审核制度，转而采用信息披露制度，将市场准入更多地交给投资者自主决策，中国的内地市场迎来一波新股上市潮。

据德勤中国统计，2023年1-5月，上海证券交易所累计有62只新股上市，募集1291亿元人民币，深圳证券交易所累计有70只新股，融资985亿元人民币，融资额分别位居全球交易所前二。

在注册制给资本市场注入新活力的同时，企业的信息披露规范也迎来大考。2023年上半年，证监会和沪深北交易所累计发布446份信息披露违规罚单，占总罚单数量的四成，处罚金额达8140万元。5月以来被监管机构立案调查的上市公司还有国投中鲁、ST华讯、合众思壮、泽达易盛，从立案原因来看，均涉及信息披露违法违规。

图:5月企业社会责任警示事件分布情况

股票市场信息不对称，侵害投资者权益

5月15日是全国投资者保护宣传日，当天北京金融法院披露的数据显示，自2021年建院以来共受理证券虚假陈述纠纷案件5911件，且收案数呈连年增长的趋势。2022年，上海金融法院受理各类金融案件8715件，其中证券虚假陈述责任纠纷占比51.66%。中国裁判文书网检索结果显示，截至2023年6月共有67641起案由为证券虚假陈述责任纠纷的案件。这一系列案件暴露出上市公司存在普遍的信息披露违规行为。

中国证券登记结算有限责任公司统计数据显示，截至2023年5月，中国注册股民数量达2.19亿，占总人口的15.5%，在投资者群体中，95%以上为中小投资者。而中小投资者获取上市公司信息的渠道单一，投资决策行为依赖于上市公司准确、负责任的主动披露。而信息披露不及时或不准确，不但侵害投资者的知情权、损害投资者利益，而且违背了公司法及证券法，上市公司将面临被监管处罚、投资者索赔甚至退市的风险。

上市公司、董监高及重要股东是信息披露的第一责任人，在新的《中华人民共和国证券法》实施以来，对上市公司信息披露的要求更加细致严格，对违法责任的追究也明显加重。根据规定，上市公司未按规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，信息披露义务人最高可罚500万元，责任人员最高可罚200万元。

作为上市公司的控股股东、实际控制人以及董事、监事和高级管理人员应当高度重视信息披露工作，切实将提升信披质量作为提高公司治理水平的重要举措, 持续履行好上市公司信息披露义务,确保股东的知情权和投资者的利益不受侵害。

5月16日，上海证券交易所与资产管理机构、高校等66家机构共同发布《资本市场价值投资与长期投资倡议》，提出价值投资和长期投资是资本市场稳定健康发展的基石。信息披露违规的行为将损害资本市场的长期投资生态，上市公司应当从社会经济发展的全局出发，夯实主体责任，主动担当作为，严抓流程管理和信息披露方面的管控，扎实做好信披工作，维护好投资者知情权，才能构建起公平、诚信、透明的资本市场环境。

5月十大企业社会责任警示事件

一、国泰航空空乘歧视非英语旅客

涉及领域：消费者权益

事件回顾：5月21日，有网友发布搭乘国泰航空CX987航班录音视频，出现国泰航空空乘歧视非英语乘客的现象。5月23日下午，国泰航空针对发帖网友指出的“空乘歧视非英语乘客”事件发布声明，就有关旅客在5月21日国泰航班CX987上的经历，国泰航空郑重道歉，目前，国泰航空已完成对于事件的调查，并依据公司的规章制度，对三位涉事的空中服务员予以解聘。

警示：这起歧视非英语旅客事件暴露出国泰航空在员工管理和企业文化建设的不足，国际航空旅行本身就是连接不同国家和文化的桥梁，而航空公司作为其中重要的一环，更应该以身作则，平等地对待每一位乘客。国泰航空亟须在企业内部构建起多元、包容、平等的文化氛围，提升员工的职业道德和敏感性，为乘客提供友好和温暖的服务体验。

二、阿里游戏涉嫌侵权被判赔网易5000万

涉及领域：公平运营

事件回顾：5月23日，网易旗下游戏《率土之滨》及阿里灵犀互娱旗下游戏《三国志·战略版》著作权诉讼一审结果公开。广州互联网法院判决认为，《三国志·战略版》系对《率土之滨》的改编，《三国志·战略版》需删除或修改侵权内容，并向网易赔偿5000万元。对此《三国志·战略版》运营团队表示对判决书中的部分内容不予认可，将提起上诉。

警示：一审判决赔偿5000万已追平国内游戏侵权纠纷最高判赔额，另外由于删除或修改侵权内容的判决要求，将对游戏的后续运营和用户忠诚度带来巨大的冲击，这也给游戏侵权行为敲响警钟，只有切实做好自主创新，游戏公司才能在长久的竞争中处于优势地位。

三、鲁西化工子公司发生爆炸事故已致10人死亡

涉及领域：安全与健康

事件回顾：5月1日，鲁西化工全资子公司聊城鲁西双氧水新材料科技有限公司双氧水装置发生爆炸着火事故，当日12时20分火情全部扑灭，事故造成10人死亡、1人受伤。

警示：鲁西化工在2022年报中提到公司持续加大安全投入，累计使用超过1.9亿元，制定《全员安全生产责任制考核办法》，实行“即时考核、即时记录，一周一公示、一月一兑现”的管理模式。但在实际生产中仍未能避免安全事故的发生，化工行业的高风险性质需要企业从生产、储存、运输、废弃处置等各个环节严守安全关，更需要及时对于老旧装置进行更换更新，降低风险隐患，防范化解重大安全风险。

四、安源煤业下属公司4天连发2次人员伤亡事故

涉及领域：安全与健康

事件回顾：5月8日，安源煤业下属丰城曲江煤炭开发有限责任公司一名员工掉入西二西煤斗，经现场抢救无效死亡，事故原因及性质待公安部门认定。5月5日，丰城曲江煤炭开发有限责任公司地面工业广场发生一起事故造成死亡1人。

警示：4天发生两起人员伤亡事故是企业对于安全管理极不重视造成的，在首次出现事故时企业未及时进行安全检查和风险隐患排查工作，导致因其他原因再次发生人员伤亡事故。5 月 24 日，安源煤业下属的尚庄煤矿亦被监管部门检查发现重大事故隐患，被责令停止生产。安全生产是企业正常经营的基础和前提，企业不能抱有任何侥幸心理，应守住安全生产红线，自觉落实企业主体责任。

五、斗鱼平台涉色情低俗被督导整改

涉及领域：责任治理

事件回顾：5月8日，针对斗鱼平台存在的色情、低俗等严重生态问题，国家互联网信息办公室指导湖北省互联网信息办公室派出工作组，进驻斗鱼平台开展为期1个月的集中整改督导。

警示：互联网平台需要建设健康规范的内容生态，应当先从平台文化引导和塑造做起，如斗鱼的舞蹈区就因内容低俗多次被监管部门处罚，并在本次督导中下架。应摒弃仅以流量为王的引导，在栏目设置、内容激励、处罚规定等方面做好以正能量内容为基础的方向引导，同时落实好信息内容管理主体责任，强化内容审核管理。

六、“五个女博士”广告涉嫌侮辱女性被立案调查

涉及领域：责任治理

事件回顾：5月12日，针对“五个女博士”的广告争议，北京市市场监管部门已对此进行立案调查。其广告中“五个女博士”广告中的女性面目狰狞。广告语“老公气我，喝”“熬夜追剧，喝”“又老一岁，喝”“喝五个女博士，都是你们逼的！”等低俗且涉嫌侮辱女性。

警示：针对女性的产品涉嫌侮辱女性的行为屡禁不止，这支广告还利用性别刻板印象制造身材、容貌焦虑，这种广告宣传暴露出企业缺乏对消费者的基本尊重，通过低俗广告博眼球达到营销目的，只会遭到市场的抵制。企业的营销应切实关心人的生存发展、社会的进步，形成与社会共发展的品牌文化。

七、厦门国际银行因21项违规合计罚没1397.23万元

涉及领域：合规管理

事件回顾：5月19日，原厦门银保监局挂出多份行政处罚信息公开表，显示其因涉及向会计师事务所出具不实回函、违规向房地产项目发放流动资金贷款、贷款挪用于股权投资等共21项问题，涉及银行业务前中后台各个领域，厦门国际银行被没收违法所得15.74万元，处以罚款1381.49万元，合计罚没1397.23万元。

警示：本次处罚不仅涉及贷款业务、跨境业务等银行的业务合规问题，还涉及向会计师事务所出具不实回函、向检查组提供隐瞒重要事实的材料等造假问题。这一系列处罚暴露出厦门国际银行的内控管理尚存在重大的缺陷，亟须完善内控合规长效机制，建立合规稳健经营的行业文化，把握稳健合规的底线要求。

八、远大医药、武汉汇海因垄断协议合计被罚没约3.2亿

涉及领域：公平运营

事件回顾：5月28日，市场监管总局发布的“远大医药与武汉汇海达成并实施垄断协议、滥用市场支配地位案行政处罚决定书”显示，远大医药(中国)有限公司与武汉汇海达成并实施垄断协议。经查，2016年6月至2019年7月，远大医药和武汉汇海医药有限公司达成并实施了关于停止销售去甲肾上腺素原料药和肾上腺素原料药的垄断协议。通报称，远大医药与武汉汇海达成并实施垄断协议行为排除、限制了市场竞争。

警示：远大医药和武汉汇海滥用市场支配地位施加不合理交易条件的行为造成了药品价格上涨且时常短缺，导致相关药品被列入国家临床必需易短缺药品重点监测清单，不仅影响患者正常用药，还增加了患者用药成本和国家医保支出，同时影响下游制剂企业的正常经营，损害了社会公共利益。

九、苏州爱洛克员工拒绝加班被开除

涉及领域：员工责任

事件回顾：5月15日，苏州爱洛克信息技术有限公司发生一起侵犯员工权益事件，员工下班后被其运营经理批评其某项工作没做完，下班就走，工作不努力。员工回应这项工作“本来要求周二完成没有要求周一完成”，并在工作群里写下“小作文”控诉公司加班风气。其后收到公司关于他违反公司规章制度被开除的通知，目前当地劳动监察部门正在调查此事。

警示：谋求企业发展、塑造企业文化都必须守住不违反法律规定、不侵害员工合法权益的底线，员工与其经理因加班争吵的背后是劳动者对于不合理的管理方式的发泄。企业应当建立正确的企业文化，通过科学合理的举措激发员工的主观能动性和创造性，与员工共同成长。

十、两家企业因环保造假合计被罚120万元

涉及领域：环境保护

事件回顾：5月1日，陕西省韩城市生态环境局发布行政处罚决定书，对2月底生态环境部督导检查发现的两家问题企业共处以120万元罚款。检查发现，韩城市裕隆焦化有限责任公司通过稀释自动监测采样烟气，干扰1、2号焦炉烟气监测数据，存在在线监测设施弄虚作假现象。韩城市陕西黑猫焦化股份有限公司未落实重污染天气应急减排措施，编造虚假台账掩盖违法生产事实。最终，韩城市裕隆焦化有限责任公司被罚100万元，3名责任人被采取刑事拘留强制措施；陕西黑猫被罚20万元，2名责任人被行政拘留。

警示：环保造假是企业的主观恶意行为，此前最高法、最高检联合发布的《关于办理环境污染刑事案件适用法律若干问题的解释》更是明确将篡改、伪造环保数据等行为认定为“严重污染环境”。除了需要进一步加强对于企业环保意识的教育，监管机构还须保障环境质量自动监测设施规范运行，数据真实有效，才能有效震慑污染偷排企业。

评选方法和流程

“月度十大企业社会责任警示事件”评选采取专家投票法。月初，南方周末中国企业社会责任研究中心收集、整理上月发生的社会责任警示事件，并从中筛选出候选事件。之后，随机邀请9位智库专家进行“背对背”投票，按总得票数由高到低评出“月度十大企业社会责任警示事件”。