及早筹划未来中国人的养老钱

增加民众财产性收入还需改革金融体系
■从前期改革中获利的既得利益集团，成为阻碍下一步改革的力量——银行业已成典型案例
■如果未来仅有的十来年高成长成果让发达国家投资者分享，而本国居民因为没有本钱或因为本钱不多而没有机会分享，那么十年后巨大规模的老龄人口谁来抚养

7月28日，广东省政府公布加快建设现代产业体系的决定。其中，建设粤港澳金融合作平台的设想，最引人注目。

广东省的这种努力，直指中国金融改革开放极关键的一个课题，即如何通过金融开放促进金融发展。

服务越便宜，金融越发达
金融是现代经济的核心。没有世界一流的金融业就没有世界一流的经济强国。

金融业在国民经济中最主要的职能，是将社会储蓄转化为有效率的生产性投资。社会储蓄代表的是，现阶段未被消费的、可用于生产性投资的产品和资源。通过银行存贷款业务或股票债券市场的中介，社会储蓄资金被转移到实体经济领域，用于真实财富的创造。这里金融业的职能是中介和配置：尽可能多地将储蓄转化为投资，通过投资项目的筛选，将社会资源分配到能最有效地创造真实财富的领域，即高成长产业和行业中的优秀企业。

政府机构都希望金融业占GDP的比重高。以银行业为例，可以用存贷款利差乘以贷款规模来计量。从收入分配角度看，金融GDP可以分解为金融机构的薪水 （包括管理费用）、上缴的税收和税后利润。金融GDP与金融服务的数量和价差正相关。而金融发展则意味着金融服务价差的缩小，也就是客户享受金融服务的性价比提高。另外信贷规模扩张如果带来后继的坏账，这些坏账资产须从金融GDP和金融机构的利润中扣除。

“未老先富”要靠金融革命
最近我在比较不同国家人口年龄结构时，发现中国人口年龄结构的演变态势与日本十分相似。中国只是整体上比日本年轻30岁左右。一国的抚养率（儿童和老人人数占总人口数）下降，意味着一国壮劳力和储蓄人口的增加，因此劳动力和资本的充裕供给可以为经济的高增长提供强有力的支撑。经济全球化使劳动力、资本、自然资源和市场可以在全球范围内实现有效配置，也为东亚国家利用本国人口红利和他国资源和市场，发展外向型经济的成功，创造了重要条