ESG信息管理亟需智能化手段

2019年6月5日，在世界环境日当天，中国节能皓信环境顾问集团（中国节能皓信）召开了ESG智能平台EnvAI运行一周年分享会，会议邀请来自上市企业、政府机构、金融市场指数公司、媒体和非营利组织的相关代表，就ESG数据管理实践和应用，以及如何实现ESG报告价值最大化进行探讨。

伴随ESG（Environment、Social、Governance）投资理念的不断发展，投资者获取企业ESG信息的需求逐渐增强，监管机构对上市公司ESG信息披露的质量要求也趋于严格。但是，目前绝大多数企业的ESG信息收集都是依靠人工填报的方式，信息收集流程长、数据填报容易出错，再加上对ESG信息理解的偏差，使得ESG信息收集工作难度增加，信息披露质量不高。

面对市场和监管的双重要求，作为ESG信息的提供者，企业该如何提升ESG信息披露的质量？信息化手段能否帮助企业解决ESG信息收集管理工作的痛点？

ESG信息披露要求趋于严格

ESG信息质量不高，不仅影响投资人的决策，也难以符合监管机构的要求。从近几年监管机构的政策进程来看，对ESG信息披露的要求在不断趋严。

2012年香港联合交易所（联交所）发布ESG报告指引，建议在港上市公司披露ESG信息，彼时对遵守指引的要求属于“自愿性质”。2016年修订后的指引则要求上市公司将政策和法规方面的信息披露由“建议”提升为“不遵守就解释”，环境范畴下的关键绩效指标从2017年起按照“不遵守就解释”的原则披露，否则将视为违反《上市规则》文件要求。2019年5月17日，联交所再次发布ESG咨询文件，对ESG报告指引相关条文进行修订，而修订的方向是强制披露ESG信息的力度更大，对ESG报告发布的及时性要求更高。

虽然上交所和深交所对上市公司ESG信息披露的要求还没有上升到半强制或强制性的程度，但是在责任投资、可持续发展信息披露等方面也在逐渐与国际接轨。2017年上交所和深交所都加入了联合国可持续证券交易所倡议（SSE），借鉴国际经验，不断完善对上市公司治理的要求。

图：全球有88家交易所加入联合国可持续证券交易所倡议，其中包括上交所和深交所

与此同时，证监会有关ESG信息披露政策要求也不断明朗。2017年12月，证监会发布有关上市公司年报和半年报信息披露内容与格式准则的文件，对上市公司履行社会责任、开展精准扶贫、环境信息披露等方面提出了明确要求。以环境信息（E）为例，文件明确提出分层次的上市公司环境信息披露制度，即要求重点排污上市公司强制披露、其他上市公司执行“遵守或解释”原则，同时，鼓励上市公司自愿披露有利于保护生态、防治污染的信息。2018年9月，证监会发布修订后的《上市治理准则》，推动机构投资者参与公司治理，强化董事会审计委员会作用，确立环境、社会责任和公司治理信息披露的基本框架。

就环境信息披露而言，虽然政策层面对于强制性披露还没有给出时间表，但是早在2016年中国人民银行等七部委联合印发的《关于构建绿色金融体系的指导意见》中就明确提出要“逐步建立和完善上市公司和发债企业强制性环境信息披露制度”。信息披露趋于严格和强制性的趋势十分明显。

ESG信息披露质量参差不齐

就目前的企业实践来看，上市公司ESG信息披露的质量亟待提高。

一方面从整体而言，自愿披露ESG信息的企业数量很少。南方周末中国企业社会责任研究中心对沪深两市发布的社会责任/可持续发展/ESG报告进行了统计，数据显示，截至2019年5月底，沪深两市共有817家上市公司发了与ESG信息有关的专门报告，占上市公司总量的23%。可以看出，在沪深交易所没有对ESG信息披露作出强制性要求之前，大多数企业对ESG信息披露重要性的认识仍然不足。

另一方面就已经披露ESG信息的企业而言，ESG信息披露的质量参差不齐，如信息披露不完整，信息实质性较差，数据不真实，信息的量化程度不高等。2018年联交所对400家上市公司的ESG表现进行评估，结果显示“整体来说，发行人高度遵守《指引》，但报告质素参差。”“有部分发行人似以‘例行公事’的态度编制其环境、社会及管治报告。”来自普华永道的调研数据则显示：“仅13%的在港上市公司在其ESG报告中披露了ESG管理策略、ESG管理组织架构、利益相关方沟通、实质性评估结果以及实质性评估过程，满足联交所在ESG管理上的合规要求。”

图：不同行业遵照联交所ESG指引披露全部11个层面信息的公司占比

数据来源：香港联合交易所《有关2016/2017年发行人披露环境、社会及管治常规情况的报告》

信息披露质量欠佳的原因，既与企业披露的意愿有关，也取决于披露的能力。

ESG信息披露是一项相对专业且复杂的工作。首先，在企业中具体从事ESG信息收集和管理的人需要明白相关ESG指引、指南术语的内涵，能够将术语“翻译”成与企业实务相对应的语言。但在实践中，这些术语对大多数人来说理解起来并不容易。其次，目前绝大多数企业都使用Word文档或Excel表格进行信息填报和收集，人工填写难免会出现错填、漏填的情况。第三，上市公司通常有多个二级企业，收集指令传递的过程相对较长，造成收集效率不高。这些因素都会对ESG信息披露的质量产生影响。

信息化平台助力解决ESG信息管理痛点

在6月5日召开的分享会上，中国节能皓信总经理杨巍对ESG智能平台EnvAI的功能和特点进行了展示，并介绍了未来EnvAI更新升级的方向。而就在两个月前的4月2日，安永会计事务所也在上海发布了其开发设计的ESG数字化平台CapES。无论是中国能皓信的EnvAI，还是安永的CapES，这些信息化平台的出现都精准地聚焦到了当前企业ESG信息收集管理的痛点。

当前绝大多数企业收集ESG信息都是通过人工填报的方式，填写及审批通常以表格形式流转完成，这不仅耗费时间而且容易出错。企业由于业务种类多样、运营区域广泛，在管理流程上的差异会导致ESG信息的定义、统计方法等方面不一致。作为一项常规工作，人工操作的方法很难对历史数据进行管理、形成可供对比和随时调用的数据库，从而降低了ESG信息的应用价值。

显然，通过信息化的工具，上述ESG信息收集管理的痛点很容易得到解决。首先，信息化平台免去了逐级下发的环节，能够支持多部门同时操作，从而极大提升填报效率。其次，信息化平台能够设置相应的数据库功能，对历史数据进行存储、回溯，增强数据的应用价值。第三，对于ESG信息中涉及到的大量需要计算的数据如“有害废弃物总量及密度”等环境类数据，信息化平台可以节省人工计算的成本，提高数据计算的准确性。另外，信息化平台可以不断进行迭代升级和模块扩展，根据企业发展管理的需求开发个性化功能。

图：中国节能皓信ESG信息管理平台EnvAI的功能介绍

信息化的好处显而易见。然而，ESG信息收集管理要完全实现数字化、智能化仍面临挑战。中国节能皓信可持续发展高级经理袁圆坦言，在企业信息化管理成熟的今天，开发ESG信息平台并不存在任何技术难度，应用的难点在于如何让信息填报人员迅速明白信息平台上的各项指标在企业实务中的含义，并清楚地了解指标披露背后的动因。在此次分享会议上，一位正在使用ESG信息平台的企业代表就指出，在实际操作中，集团管理员认为定义已经十分明确的指标，但对于二级企业的收集人员来说仍然存在很多歧义，比如不明白披露该项指标的意义，不知道从哪里获取对应数据。

如何将ESG指标翻译成企业内部的语言，这需要大量的工作，需要技术开发团队深入企业，了解企业业务。而要推动ESG信息收集走向智能化，则需要实现ESG信息系统与企业内部其他数据系统的对接，比如从人力资源系统中获取有关员工的信息、从生产系统中获取有关产品的数据等，目前的ESG信息化系统还远做不到这一点。市场已有的ESG信息化平台大多是将交易所或者国际机构有关ESG披露的指引“移植”到信息系统中，而这些指引大多是通用框架，没有对行业的细分，更不用说具体企业。因此，使用信息化工具是未来企业提升ESG信息收集效率、提高ESG信息披露质量的重要手段，但要推动ESG信息收集管理全面转向智能化仍有很长的路要走。