长租公寓，杠杆上的生意

2018年7月12日，上海，链家自如海燕计划地铁广告。（视觉中国/图）

（本文首发于2018年8月30日《南方周末》）

长租公寓为自己截流出一个资金池。一方面，长租公寓与房东签长租，但却月付房东租金；另一方面，长租公寓利用金融机构向租客放贷，一次性从金融机构回收未来几年的房租。

自如模式至少存在两个问题，一是长租公寓变身类金融机构后，是否应该按照金融机构的标准，由银监会进行监管；另外一个是自如通过ABS融资后的投入方向，是否应该有所限制。

鼎家、爱公寓等长租公寓的相继倒下，揭穿了一个秘密——传统的房屋中介已经插上了金融的翅膀。

长租公寓，自2017年起在“租购并举”的号召下如火如荼发展起来。一时间，房地产公司、中介、酒店以及各种创业公司纷纷涌入，跑马圈地。

在扩张的渴望与盈利的驱使之下，它们不约而同选择与资本合作，通过房租贷、资产证券化等各种方式，为自己增加杠杆。

然而，当房屋中介变身类金融机构以后，谁来监管？

背上房租贷

租房贷款，对于很多刚毕业的大学生来说并不陌生。但蹊跷的是，很多时候，他们选择租房贷，并不是由于缺钱，而是中介的督促。

“租房签约的时候，中介让我关注一个公众号付款，我当时并不知道这是贷款。”刚到上海的柳生对南方周末记者说。

柳生今年22岁，2018年4月底刚到上海，就与朋友一起，在找房当天就租到了房子、签了约。中介是一家叫微舍的长租公寓，签约时中介告诉他，今后就用一个名叫“蘑菇租房”的App交水电气费，另一个App“巴乐兔”是给房东打房租的，还要关注一个微信公众号“印花分期”来付款。

多位上海的受访者反映，他们在租房时也都用到了上述几款App。租房市场俨然已经衍生出一批为长租公寓服务的服务商。

在中介的催促下，这位男生用身份证登录、绑定银行卡、又拿着身份证拍照上传，很快租房手续就办妥了。

“和我之前在深圳租房不一样，可能上海就是这样的。”他没多想。在租房贷款成为社会热点后，他重新翻出当时的合同，才发现合同上有贷款。他一共贷了1.98万元。

不独微舍如此。一位女生对上海本地媒体“周到”爆料一家名叫青客的长租公寓。她在青客工作人员的说服下，办了一笔26个月分期付款的银行信用卡，每个月给银行还钱。她的租房协议上写道“一次性支付26个月租金为VIP会员，享受VIP会员补贴200元/月”，协议还强调“任何原因无法通过会员银行分期审核的，即为普通会员”。

这位刚毕业一年多的女孩，以为去银行办分期只是一种支付租金的方式，并没有意识到从此欠了银行26个月房租，而这笔钱已经由银行一次性给到了青客。

一位青客的前员工在“知乎”爆料，所有想要办理“会员价”押二付一的客户，必须强制办理浦发银行信用卡分期