【点金】家庭理财的八大关键发现

日前，平安大华基金公司联合全球著名市场调查机构益普索（IPSOS）发布了首份《中国家庭理财调查报告》，选取了我国社会日渐崛起的中等收入家庭为主要研究对象，针对家庭理财中所涉及的各类金融产品，对其家庭收入、投资目标、投资品种、理财观念和行为习惯等方面进行了多维度的深入分析，揭示出了中国家庭的理财“秘密”。

1 近60%的家庭有理财经历，23%家庭拒绝理财。

近60%的家庭有理财经历，但仍有约23%的家庭拒绝理财。在本次调查的中等收入家庭中，59%家庭正在或者曾经进行投资理财；18%的家庭从未进行投资理财，但未来半年会考虑进行投资理财；同时有23%的家庭会拒绝理财，这些家庭从未进行过投资理财，并且在未来半年内也不会考虑进行投资理财。在有理财经历的家庭中，45%的家庭的理财行为未有明确的目标，随机性较强， 21%家庭有比较明确的理财目标，更有15%的家庭已将理财视为生活的乐趣。

2 48%家庭投资有盈利，22%家庭投资出现亏损。

在2010年中国A股市场持续震荡，沪深300 指数全年下跌12.51%，房地产市场前景不明朗的情况下，投资有收益的家庭整体仍然达到48%，多数盈利在20%以内，基本持平家庭为30%，出现投资亏损的家庭比例为22%，亏损幅度多在20%以内。

从调查中发现，盈利者最显著特征是2010年选择投资房产的人数占比更高。在投资方式上，盈利者更喜欢借助专业人士的力量，并且更倾向于使用止盈点控制风险、锁定收益。同时相比亏损者，盈利者更看重通过长期投资获得长期收益，而亏损者则更倾向于追求高风险下的高收益。

结合受访者在2010年的家庭理财盈亏状况，我们发现：尽管在盈利可能性方面差别不大，但在亏损可能性方面，越热衷理财、理财目标越明确，亏损的可能性会越小。

3 提高生活质量、抵御物价上涨、筹划养老是理财主要原因。

在对中等收入家庭理财动机进行研究后发现，主要动因集中在提高生活质量、抵御物价上涨、筹划养老三方面。投资品种以股票、基金和投资型保险作为其首选三个品种。在追求投资乐趣的家庭中，投资股票的比例相对较多；注重筹划未来的家庭中，选择投资型保险比较多。但即使投资目的各有不同，都有超过40%的家庭会选择投资基金。

4 借助专业人士力量，获得盈利的可能性更高

调查数据显示，在理财方式上，借助专业人士进行投资理财的家庭，其盈利的可能性会略高于自己掌控进行投资理财的家庭。

同时，比较不同工作繁忙程度的受访者，工作繁忙的人与不繁忙的人盈利可能性均为51%，并没有出现明显的差异，在亏损可能性方面也没有因为工作繁忙而提高。

5 过往投资盈亏“经验”将会极大影响未来投资决策

过往投资盈亏的经验将会极大影响未来投资决策。选择某一种理财产品的理由往往是过往投资盈亏“经验”，这一点在中等收入家庭的理财决策过程中尤为明显。如果过往没有实现盈利，未来的投资决策会明显表现为减持；如果过往投资盈利，则会根据对于不同品种的预期，部分人会选择落袋为安，部分人会选择继续增加投资。这些都是中等收入家庭在具体投资行为上表现出的明显特点。

6 中等收入家庭理财呈现六种不同风格

通过综合分析受访者在家庭理财中，风险承受、投资期限、产品品种、投资方式等各种因素，我们将家庭理财风格分为六种类型。从风险取向可分出保守、稳健和激进型；其余人群根据投资期限取向、操作取向还可分成积极跟随型、长线操作型和短期型；每种类型的占比比较接近，从15-22%不等。家庭收入状况对是否理财有着显著的影响，收入越低，越少进行投资理财，收入越高，越倾向于进行投资理财。不同年龄段的理财意愿也不相同，伴随年龄的增长，投资理财的意愿也逐步增长。

稳健型：中等风险中等收益，会分散投资，会把一些财产交给专业人打理，有一定操作纪律，不会经常操作，会止损股票，基金都较多，购买寿险相对较少。男性多，担心工作不稳定和家庭开支增大。

保守型：看重低风险，缺少操作纪律，投入之后较少关注和打理。涉入的投资品种不多。女性偏多，学历较高，但收入略低，日常结余较少，理财目标不明确。

短期型：机会主义者，看重资金流动性和低风险。喜欢跟随有经验的人。低收益的品种会交给专业人士，自己专注在高风险品种。持有投资品种数量相对少，基金略多。人群学历相对较低，高中以下较多。

长线操作型：看重可长期投资和低风险。有明确理财目标，喜欢分散投资，不太看重自己操作。保险购买较多。年龄较低，大专学历较多，家庭成员工作较稳定。

跟随型：看重理财乐趣，容易被周围人和专家的话影响，所持基金较少；女性较多，学历较高，工作生活不忙碌。

激进型：特别看重高风险高收益品种，热衷理财，喜欢自己去操作，特别偏好股票，购买寿险相对较少。年龄较集中在35-44岁，工作生活较忙碌，多套房产。

7 稳健、长线操作型风格获得收益更高，承担风险更低

超过1600个家庭的数据真实证明，稳健型、长线操作型投资风格在家庭理财取得了更好的投资回报，并且投资中面临的风险更小。同时通过专业人士的帮助，可以在一定程度上提高盈利的可能性。

根据受访家庭在2010年的投资状况，我们比较了不同投资风格家庭所承受的风险和获取的收益后发现：稳健型、长线操作型投资风格，在承受同等风险的情况下，能够获得更高的收益率；短期型和激进型投资风格，在获得同等收益的情况下，需要承受更高的风险；跟随型和保守型风险收益配比较为平衡。

8 投资者重视提高自身理财技巧和了解产品资讯

从未来希望获取的理财知识与资讯的数据看，投资者在未来更加希望获得：理财技巧、新产品介绍和投资理论知识。尽管投资者也提及了产品排行、专家点评、金融机构资讯、宏观经济评论等，但从本次调查可以看出，相较于参考专业机构、专业人士的意见，投资者更加期望提高自身理财知识水平与技巧。