养老理财面世：门槛低、期限长，但不是刚兑

（小尘4x/图）

继首批养老理财发行2个月后，养老理财试点迎来扩容。

近日，贝莱德建信理财有限责任公司（下称贝莱德建信）获银保监会颁布的养老理财产品试点资格，成为国内第5家养老理财产品发行商，也是首家合资理财公司。

养老经济又被称作“银发经济”，据人社部第七次人口普查数据，截至2021年底，中国65岁以上人口占比已达13.5%，接近14%这一“深度老龄社会”警戒线。与此同时，中国目前的劳动年龄人口以每年数百万的速度下降，养老金收支缺口正在持续扩大。

2022年2月23日，国务院发布“十四五”老龄事业发展规划，提到“促进和规范发展第三支柱养老保险，推动个人养老金发展”。金融资产成为下一个缓解养老金缺口的手段。

广义上，养老理财包含了以养老服务为目的的所有金融产品，包括前些年试行的“个税递延养老保险”、基金公司发售的养老目标基金等。但上述养老理财，指经监管部门批准、由银行理财子公司或资管公司发行的理财产品。

这类产品门槛低、收益平稳，投资期限较长，目的是匹配个人养老支取需求。但在试点期间，只有广州、成都、武汉、深圳、青岛5地开售，且要求购买者必须持有当地身份证件。

面对养老产业的广大前景，银行正在“摩拳擦掌”，养老理财究竟是什么？

外资巨头入局

2021年9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，允许工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。这4家理财公司分别是工商银行、建设银行、招商银行、光大银行旗下的理财子公司。

3个月后，4家理财公司几乎同一时间在4地开展销售。南方周末记者查询理财网信息发现，这一类养老理财产品已经发行8只，其中第一批4只的产品总规模为120亿。

贝莱德建信成为第5个“吃螃蟹”的资管机构，未来一年将在广州和成都展开试点，规模上升到了100亿。

贝莱德集团（BlackRock）是全球规模最大的养老金专业管理机构，银保监会指出，其“具有长期养老金管理实践，可提供国际良好经验”。公开资料显