平安财报解读：用科技“破圈”，实现五大生态圈的“反哺”与“复利”

2月3日，平安集团发布截至2020年12月31日止全年业绩。2020年，公司实现归属于母公司股东的营运利润1394.70亿元，同比增长4.9%；净利润为1431亿元，四季度单季同比增长超过100%。

在这份A股上市险企首份年报中可以看到，科技和医疗健康生态圈在公司整体战略中的比重越来越重。截至2020年12月末，公司科技专利申请数累计达31412项，较年初增加10029项；位居金融科技、数字医疗专利申请榜单全球第一位，位居人工智能、区块链专利申请榜单全球第三位。

改革有恒，科技先行。植根于强大科技能力的全面数字化变革，正在有力地重塑中国平安的智慧大脑。

卫星上天，平安的科技“破圈”

2020年12月22日，长征八号在海南文昌发射场首飞成功。本次运载的卫星当中包含由平安银行定制，国电高科研发的首颗金融界物联网卫星“平安1号”（天启星座08星）。

“平安1号”的发射是平安银行为推动全行转型迈入新高度，启动“星云物联计划”、组建“平安”星座联盟的重要一环。

平安银行的这一年度“代表作”，背后折射的是整个平安集团对科技不顾一切的热爱。近年来，平安持续深化“金融+科技”、“金融+生态”战略，高度重视核心技术研究和自主知识产权掌控，持续加大科技投入。 

世界知识产权组织（WIPO）专利数据库发布的数据显示，在《2020年全球金融科技专利排行榜TOP100》中，中国平安以1604项金融科技专利申请量位列全球第一，阿里巴巴以798项名列第二。在榜单前十名中，中国平安旗下公司占据一半。

而这些专利和科技储备，也成为驱动平安主业逆势增长的关键。

银行业作为顺周期行业，在疫情的冲击下正在发生深刻的变革。因为，产业与分工模式，企业与消费者偏好，都在发生种种的变化。这就要求，平安银行需要在短时间之内适应并作出最快速的调整。

以平安银行的零售业务为例，平安银行对信用卡新核心系统进行切换投产，是业界首个将关键核心业务系统由大型机集中式架构迁移到PC服务器分布式架构的成功案例。

而体现在用户身上则是，2020年平安银行新发行近1015万张信用卡，近90%通过AI自动审批。截至2020年12月末，AI客服中非人工服务占比达90.1%，较年初上升4.0%。

接着“卫星发射”的话题，这是否是平安银行一次“不务正业”的举动？

在业绩会上，平安集团总经理兼联席CEO、平安银行董事长谢永林对此进行了回应：“这颗卫星的目的，就是为了建立新型供应链金融，利用物联网来打造一套供应链领域的上下游体系，让我们收集更多的数据，了解到贸易融资的真实背景，用更低的成本来服务中小微企业。”

由此可见，从AI零售到发射卫星，平安银行正在将目光放地更加长远，从C端到B端都进行一次深远的落子布局。

2020年，平安寿险及健康险业务，为集团贡献营运利润936.66亿元，同比增长5.3%。

寿险，是平安集团在去年中报业绩会上重点提及的业务。作为中国最牛的保险股，2020年，平安五度蝉联全球保险品牌第1位。但是，当时，平安的高管用了相当大的篇幅，为寿险谋划了未来5年乃至10年的改革路径。

在2月3日的业绩沟通会上，平安集团联席CEO兼执行董事陈心颖再提寿险。她坦言，“在人口红利缩减的情况下，寿险难以实现持续性的增长。因此，我们才会去深化改革。”

在2019年四季度，平安就已经率先进行寿险代理人改革，增加保险科技投保，打造新型保险代理人业务。陈心颖将其描述为“过去30年做过最广、最复杂、最深的改革”。

“我们提出，接下来三年不求增加代理人，保持100万的代理人队伍，但是要打造高质量、高产能、高收入的代理人。”

这样的目标能实现吗？该用什么手段实现？答案在于科技赋能。

在疫情对线下渠道冲击的情况下，平安寿险通过智能拜访助手，为代理人提供VR会客、真人对练、实时辅助等线上业务支持，实现全年近1700万人次使用。同时，平安寿险全年累计服务客户超2.2亿人次，其中通过线上渠道办理的保全、理赔、服务咨询等业务占比近99%。

寿险是平安最重要的业务之一，改革势必谨慎且深远。陈心颖也表示，“要看到（寿险改革）真正的效果，要等到2022年。等改革推完，还有市场信心以及疫情的缓解。”

2020年，平安产险业务营运利润达161.59亿元，其综合成本率则同比上升2.7个百分点至99.1%。

年报显示，产险业务综合成本率的上升主要因为上半年保证保险综合成本率短期上升，同时在车险综合改革背景下，市场竞争激烈，成本有所增加。

成本体现在各方面，人力就是其中之一。平安产险运用AI机器人等技术，实现智能保单与理赔全流程的线上化、无纸化和自动化，并达到智能化。2020年，平安产险家用车客户线上自助理赔案件量达690万件，占家用车理赔案件总量的83%。

此外，平安产险推出“一键理赔”服务，已有超234万客户体验“平安好车主”APP进行一键理赔报案。平安产险2020年刷新了极速理赔纪录，车险最快赔付仅需133秒，意外健康险最快赔付仅需12秒。

艾瑞咨询预计，未来几年行业科技投入仍将保持15%的增长速度。得益于保险数字化升级服务市场需求的驱动，保险IT解决方案2019年-2024年的复合增长率将超20%，2024年市场规模有望达到207.9亿元。

五大生态圈的“复利”，重新理解平安的内在价值

中国平安定位“金融+科技”，科技业务是重要组成部分。

2020年，平安科技业务总收入903.75亿元，同比增长10.1%。营运利润达82.21亿元，同比大幅提升76.4%。

陈心颖曾表示，“不管是金融壹账通、平安好医生还是陆金所的模式，都在海外受到热烈欢迎。这些都证明，我们是可以以轻资产的模式走到海外去的。”

先看金融和汽车生态板块。

2020年10月30日，陆金所控股正式在纽约证券交易所上市。2020年，陆金所控股全年总收入达人民币520.46亿元，同比增长8.8%；调整后净利润达人民币136.02亿元，同比增长2.1%；金融壹账通则实现营业收入33.12亿元，同比增长42,3%，运营支持服务收入同比强劲增长82.1%。汽车之家全年总营收86.6亿元，同比增长2.8%。全年调整后净利润36.21亿元，同比增长6.2%。

再看来医疗生态板块。马明哲在此次年报中表示，从战略创新来看，要积极部署未来，“金融是平安的现在时，医疗是平安的未来时”。医疗生态对平安的重要性，不言而喻。

2020年，平安好医生整体业务快速增长，实现总收入68.66亿元，同比增长35.5%；其中，核心业务在线医疗持续高速增长，贡献收入达15.66亿元，同比增长82.4%。

在技术端，平安好医生的AI辅助诊疗系统持续优化。2020年4月，平安好医生AI辅助诊疗系统率先通过全球最大的家庭医生组织WONCA的最高级别认证。目前，平安好医生在线日均咨询量超过90.3万人次，相当于近百家三甲医院日门诊量总和。

平安医保科技是目前生态圈中唯一还没有上市的成员。但是，好风凭借浪，平安在“新医改”中看到了巨大的机会空间。成立于2016年9月的平安医保科技覆盖面相当大，主要在为国家、几十个地市医保局做医保信息化控费服务。过去的一年里，平安医保科技在省级平台建设方面取得了突破性的进展，截止12月末，已累计中标10多个省级平台建设工程项目。

在去年8月的投资者开放日上，陈心颖在介绍平安医疗生态圈的业务布局时介绍，平安医疗业务将有力反哺金融和保险主业，充分发挥协同效应。在此次业绩会上，陈心颖再次强调保险和医疗正在结合发力，打造有“有温度的保险”、“有温度的医疗”。

“保险不是一张冷冰冰的纸，等到出事了才来赔付”。陈心颖介绍，2月1日平安新推出的保险，从签约一开始就为用户提供主动服务，提供慢病管理、重疾管理、居家养老护理等服务。这些服务，也通过平安好医生自建或者共建的互联网医院进行承托，形成了一个有效的闭环。

在全力以赴投入科技浪潮时，马明哲曾说过，“谁代表未来，谁才可能有更高的市值。即使平安现在好像业务很强，如果不转向科技，就没有未来。”而在提出要以科技赋能为主时，他心中的对标企业是谷歌、脸书、亚马逊等全球科技业巨头。

在上市超过十年之后，大家逐渐理解了中国平安的内在价值，作为行业龙头的集群优势、品牌度、科技能力带来的效率提高等因素开始体现，平安构建的科技生态已经不亚于一个互联网公司。

从市值来看，截至2020年12月31日，四家上市科技公司总市值达到了684亿美元，平安五大生态圈的“复利效应”， 会进一步给主业和其他生态伙伴赋能，进一步实现效率提升和业绩增长。